東方電氣集團(tuán)是中國(guó)是研制大型發(fā)電設(shè)備的重要基地，是中國(guó)裝備工業(yè)的脊梁，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，肩負(fù)著用中國(guó)裝備裝備中國(guó)的歷史使命，是國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接監(jiān)管的國(guó)內(nèi)最大的發(fā)電設(shè)備制造和電站工程承包特大型企業(yè)之一，也是黨中央確定的涉及國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的53家國(guó)有重點(diǎn)骨干企業(yè)之一，2004年—2006年連續(xù)三年保持發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量世界第一的紀(jì)錄。
2007年11月26日，中國(guó)東方電氣集團(tuán)公司主業(yè)資產(chǎn)整體上市儀式在上海證券交易所舉行，標(biāo)志著被市場(chǎng)譽(yù)為最復(fù)雜的整體上市方案——“東電模式”——取得了成功，也為中央企業(yè)整體上市開(kāi)創(chuàng)了新的資本運(yùn)營(yíng)模式；主業(yè)資產(chǎn)整體上市的成功，實(shí)現(xiàn)了東方電氣集團(tuán)集約化經(jīng)營(yíng)的根本性轉(zhuǎn)變，大大提升了集團(tuán)公司與國(guó)際知名大公司同臺(tái)競(jìng)技的綜合實(shí)力。
東方電氣集團(tuán)所屬的東方電機(jī)、東方汽輪機(jī)和東方鍋爐為公司旗下核心資產(chǎn)，分別主營(yíng)電機(jī)、汽輪機(jī)、鍋爐等發(fā)電設(shè)備的核心部件。各公司雖在各自領(lǐng)域取得了不俗的業(yè)績(jī)，但在經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)拓展上相對(duì)孤立、分散，不利于東方電氣集團(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的打造。為此，東方電氣集團(tuán)創(chuàng)造性的提出了“股改+定向增發(fā)+換股要約”的整體上市方案，此舉開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)證券市場(chǎng)先河，并被譽(yù)為“東電模式”而被國(guó)資委加以肯定。
創(chuàng)新是東方電氣集團(tuán)主業(yè)資產(chǎn)整體上市的關(guān)鍵點(diǎn)，“東電模式”創(chuàng)新的意義主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面：
1、是國(guó)內(nèi)換股要約收購(gòu)的首例。方案選擇了“A+H”上市模式,涉及4家法人主體、2家上市公司和2個(gè)市場(chǎng),需要滿足香港、內(nèi)地兩個(gè)市場(chǎng)的投資人和證券監(jiān)管部門等各方面的認(rèn)可；實(shí)施起來(lái)又牽涉到股改送股、非公開(kāi)發(fā)行、換股要約收購(gòu)等一系列措施，是國(guó)內(nèi)換股要約收購(gòu)的首例。
2、是股改結(jié)合定向發(fā)行整體上市并實(shí)施換股要約的“三合一”模式，也屬國(guó)內(nèi)首次。
3、開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)資本市場(chǎng)換股要約收購(gòu)的先例，在央企改革創(chuàng)出了一條新路，為中國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)提供了創(chuàng)新的范例。
4、股改成本最低。如果單獨(dú)進(jìn)行東方鍋爐的股改,沒(méi)有后續(xù)的故事,流通股股東很難滿意。但現(xiàn)在10送2.5股就通過(guò)了，達(dá)到“股改成本”最低的目的。
5、審批時(shí)間最短。如果單獨(dú)股改,或者單獨(dú)整體上市, 報(bào)批程序復(fù)雜，難以快速實(shí)現(xiàn)既定方案。公司以股改為契機(jī)，敢于創(chuàng)新，不斷優(yōu)化方案，不僅得到市場(chǎng)良好反響，而且也得到國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)的肯定和大力支持，使方案得以較快批準(zhǔn)和實(shí)施。
6、震蕩最小，股改和主業(yè)資產(chǎn)整體上市涉及的流通股東和內(nèi)部改革等問(wèn)題都在一個(gè)方案里面解決,人們的思想在一個(gè)方案里面去統(tǒng)一,使得震蕩是最小化。
集團(tuán)公司主業(yè)資產(chǎn)整體上市完成后綜合實(shí)力全面得到極大的提升：
1、主業(yè)資產(chǎn)整體上市使公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，公司將成為完整的水電、火電、氣電、核電和風(fēng)力發(fā)電等產(chǎn)品的成套設(shè)備研究開(kāi)發(fā)和制造供應(yīng)商，將從單純的電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)變成為一家以發(fā)電成套設(shè)備為主，更具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力和國(guó)際經(jīng)營(yíng)能力的上市公司，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理。
2、主業(yè)資產(chǎn)整體上市使公司的競(jìng)爭(zhēng)能力得到了很大的提高，公司將擁有完整的發(fā)電設(shè)備產(chǎn)品系列，抵御行業(yè)周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)一步得以增強(qiáng)；承繼優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升上市公司盈利水平，本次收購(gòu)資產(chǎn)的盈利能力整體高于公司現(xiàn)有資產(chǎn)，并且隨著生產(chǎn)、管理、研發(fā)、銷售等方面協(xié)同效應(yīng)的釋放，將成為公司高速、健康增長(zhǎng)強(qiáng)有力的助推器；彰顯規(guī)模優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)全球行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)合并收購(gòu)東方鍋爐和東方汽輪機(jī)有限公司等資產(chǎn)，公司可有效整合集團(tuán)業(yè)務(wù)和管理，降低關(guān)聯(lián)交易，完善公司治理結(jié)構(gòu)。
3、主業(yè)資產(chǎn)整體上市使公司的資產(chǎn)規(guī)模顯著提高。本次發(fā)行后，公司收購(gòu)了東方鍋爐和東方汽輪機(jī)后并實(shí)現(xiàn)并表，資產(chǎn)規(guī)模大幅提高，公司2007年一季度的凈資產(chǎn)從25.51億元增加到67.00億元，總資產(chǎn)從94.62億元增長(zhǎng)到308.50億元，分別增加了162.64%和226.04%。
4、主業(yè)整體上市使公司的盈利能力顯著提高。收購(gòu)了東方鍋爐和東方汽輪機(jī)后實(shí)現(xiàn)并表，銷售規(guī)模和凈利潤(rùn)水平大幅提高。公司2007年一季度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從13.14億元增加到58.04億元，凈利潤(rùn)從2.12億元增加到5.82億元，分別增長(zhǎng)了341.70%和174.53%。從2006年的盈利情況來(lái)看，本次發(fā)行后公司的每股收益增長(zhǎng)約42.22%。
東方電氣集團(tuán)此次主業(yè)資產(chǎn)的整體上市，順應(yīng)了國(guó)資委“到2010年培育30至50家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)集團(tuán)”目標(biāo)的要求，也是東方電氣集團(tuán)做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，世界一流”目標(biāo)、打造國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的戰(zhàn)略發(fā)展需要。目前，東方電氣集團(tuán)產(chǎn)品和服務(wù)已遠(yuǎn)銷巴基斯坦、伊朗、孟加拉、印尼、馬來(lái)西亞、印度、越南等20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2007年集團(tuán)海外訂單較上年有明顯增幅，特別是風(fēng)電、核電產(chǎn)品，一度呈現(xiàn)供不應(yīng)求局面，整體上市后，東方電氣將在鞏固原有市場(chǎng)的同時(shí)，通過(guò)資產(chǎn)注入、同業(yè)并購(gòu)等各種方式，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，整合各部門資源，加強(qiáng)各主業(yè)在市場(chǎng)開(kāi)拓、原料采購(gòu)、資金分配、人員配備等方面的集中管理，在優(yōu)化資源配置、提高管理效率的同時(shí)，打造集團(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)力。此外，國(guó)家發(fā)改委近日發(fā)布的《國(guó)家核電發(fā)展專題規(guī)劃(2005-2020年)》，也為東方電氣帶來(lái)了前所未有的發(fā)展良機(jī)。該《規(guī)劃》要求，到2020年，我國(guó)核電運(yùn)行裝機(jī)容量爭(zhēng)取達(dá)到4000萬(wàn)千瓦，核電年發(fā)電量達(dá)到2600億至2800億千瓦時(shí)，在目前1700萬(wàn)千瓦的基礎(chǔ)上，新投產(chǎn)核電裝機(jī)容量約2300萬(wàn)千瓦；核電項(xiàng)目建成后要參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，上網(wǎng)電價(jià)與脫硫煤電相比要具有競(jìng)爭(zhēng)力。作為國(guó)家重大技術(shù)裝備國(guó)產(chǎn)化基地，東方電氣必將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
集團(tuán)公司控股的新的上市公司，將以東方電氣股份有限公司（東方電機(jī)”證券簡(jiǎn)稱也因此變更為“東方電氣”，其證券代碼“600875”仍維持不變）為載體，集東方電機(jī)、東方汽輪機(jī)、東方鍋爐三大主業(yè)資產(chǎn)于一體，形成火電、水電、核電、風(fēng)電、氣電“五電并舉”格局，在進(jìn)一步增強(qiáng)綜合盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的同時(shí)，做大做強(qiáng)主業(yè)，以更優(yōu)厚的業(yè)績(jī)回報(bào)股東厚愛(ài)。東方電氣將不懈地努力，將制造更好、更多、更優(yōu)的發(fā)電設(shè)備，實(shí)現(xiàn)“東方電氣裝備中國(guó)”的夢(mèng)想！東方電氣將不辱使命，將以嶄新的形象，強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力展現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。
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東方電氣集團(tuán)：
東方電氣集團(tuán)成立于1984年，是國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接監(jiān)管的國(guó)內(nèi)最大的發(fā)電設(shè)備制造和電站工程承包特大型企業(yè)之一，也是黨中央確定的涉及國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的53家國(guó)有重點(diǎn)骨干企業(yè)之一。
擁有東方電機(jī)、東方汽輪機(jī)、東方鍋爐、東風(fēng)電機(jī)、東方重機(jī)、中州汽輪機(jī)等六個(gè)生產(chǎn)制造企業(yè)和四川東方電力設(shè)備聯(lián)合公司、工程公司、東方日立（成都）電控設(shè)備有限公司等專業(yè)公司。
擁有年制造能力達(dá)23000MW的發(fā)電設(shè)備，可批量生產(chǎn)單機(jī)300MW、600MW、1000MW的大型火電機(jī)組；320MW、400MW、550MW、700MW水輪發(fā)電機(jī)組%；1000MW等級(jí)核電機(jī)組以及重型燃?xì)廨啓C(jī)、大型電站鍋爐煙氣脫硫脫硝、軍工產(chǎn)品、大型化工容器等產(chǎn)品，已承接了國(guó)內(nèi)外大、中、小型火電、水電工程總承包和設(shè)備總成套70余項(xiàng)，承包工程總額達(dá)380億多元，積累了豐富的工程承包經(jīng)驗(yàn)，具備全球化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
東方電機(jī)：
東方電機(jī)系東方電氣集團(tuán)公司的核心企業(yè)，是中國(guó)最大的汽輪發(fā)電機(jī)和水力發(fā)電機(jī)制造企業(yè)之一。前身為原東方電機(jī)廠（始建于1958年，國(guó)家一級(jí)企業(yè)），于1993年12月28日經(jīng)股份制改制成立，是首批在香港及內(nèi)地上市的規(guī)范化股份制試點(diǎn)企業(yè)。
東方電機(jī)主要從事各型水輪機(jī)、水輪發(fā)電機(jī)、汽輪發(fā)電機(jī)、交直流電（動(dòng)）機(jī)以及相關(guān)控制設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造和銷售?，F(xiàn)擁有東方電機(jī)控制設(shè)備有限責(zé)任公司、東方電機(jī)工模具有限責(zé)任公司兩家控股子公司及一家合資公司（占50％股份）－東方阿?，m核泵有限責(zé)任公司。
東方鍋爐：
東方鍋爐是中國(guó)最大的鍋爐生產(chǎn)和唯一1000MW核電站核島生產(chǎn)企業(yè)之一。作為全國(guó)三大火電設(shè)備設(shè)計(jì)制造出口基地之一，東方鍋爐是年產(chǎn)值突破百億元的重大裝備制造骨干企業(yè)，形成了電站鍋爐、核島主設(shè)備、電站脫硫及脫硝設(shè)備、工業(yè)鍋爐、特種鍋爐、電站輔機(jī)、化工容器、電站控制設(shè)備、污水處理設(shè)備、脫硝催化劑等產(chǎn)品多元化并舉的格局。具備年產(chǎn)24000MW、批量生產(chǎn)600MW、1000MW電站鍋爐、1000MW核電站重型核島主設(shè)備及各類壓力容器7000噸的生產(chǎn)制造能力。
東方汽輪機(jī)：
東方汽輪機(jī)的前身為東方汽輪機(jī)廠，是中國(guó)最大的汽輪機(jī)生產(chǎn)和大型燃汽輪機(jī)生產(chǎn)企業(yè)之一，也是中國(guó)最大的風(fēng)電發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)之一。東方汽輪機(jī)主要從事大型燃煤、燃?xì)饧昂四馨l(fā)電廠所使用的汽輪機(jī)，以及風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的設(shè)計(jì)、制造及銷售。根據(jù)中國(guó)機(jī)械行業(yè)聯(lián)合會(huì)的資料，按2006年產(chǎn)量計(jì)算，東方汽輪機(jī)為我國(guó)三大汽輪機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)制造商之一，也是國(guó)內(nèi)三大風(fēng)力發(fā)電設(shè)備制造商之一。東方汽輪機(jī)可生產(chǎn)發(fā)電容量介乎50MW至1,000MW及蒸汽壓力參數(shù)介乎亞臨界至超超臨界的蒸汽輪機(jī)，發(fā)電容量為270MW的燃?xì)廨啓C(jī)及發(fā)電容量為1,000MW的核能汽輪機(jī)。東方汽輪機(jī)還從事生產(chǎn)發(fā)電容量為1.5MW的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組。東方汽輪機(jī)盈利狀況非常良好，2004、2005、2006年凈利潤(rùn)分別為3.51億元、5.42億元以及8.01億元。
